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本文来源:友爱的宝武(中国宝武钢铁集团有限公司官微)
2019年12月27日,由华宝证券作为管理人的中国宝武首单区块链ABS——“华宝证券-欧冶区块链通宝1号资产支持专项计划”成功设立。这是中国宝武及旗下的金融科技平台公司欧冶金服,应用区块链技术,通过上交所将产业链的优质资产数字化、标准化、证券化,首次面向公开市场输出产品和服务模式。
区块链通宝1号ABS的发行要素
![](http://www.luyuan.io/wp-content/uploads/2019/12/20191231114648dF8U.jpeg)
本专项计划已取得上海证券交易所的无异议函,发行的资产支持证券(证券简称:通宝1号)将于近期在上交所挂牌转让。与以往供应链ABS由核心企业主导不同,借助于通宝平台“将确权工作前置”的特性,证券化过程中无需核心企业额外操作。本次专项计划由原始权益人发起并主导,基础资产涉及的融资客户为真正有融资需求的中小企业,切实践行普惠金融理念。
同时,相比其他ABS,本专项计划在破产隔离方面的安排又向前一步。在基础资产转让方面,原始权益人向专项计划转让的通宝资产直接转入专项计划在通宝平台开立的业务账户,由管理人代表专项计划持有,与原始权益人实现资产隔离。在基础资产的管理方面,创新性引入第三方资产服务机构即区块链技术服务机构欧冶金服,作为唯一的资产服务机构,为专项计划提供资产管理服务。在基础资产回款方面,通宝债权通过东方付通进行兑付,回款直接划入专项计划账户,不需经原始权益人账户,与原始权益人实现资金隔离。
何为“通宝”?
本次专项计划的基础资产为“通宝”债权。“通宝”是核心企业基于其贸易应付账款,向其供应商在线开立的以应收账款债权为载体的电子凭证。它的诞生和大规模应用,体现了信用创造价值的过程。通宝持有人可以将通宝流转、在线融资或持有至到期收款。利用通宝易于流转、便于融资的特点,实现了将核心企业优质信用延伸至末端,解决中小企业面对的贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题。
截至2019年11月底,已有超过1100家中小企业享受到了普惠金融服务,累计通宝交易规模逾200亿元,融资成本最低可至4.35%,最小单笔融资仅3800元。
目前,中国宝武旗下单位及上下游战略客户已有近百家优质企业,成为核心企业上链开展业务,其中,旗舰子公司宝钢股份已实现了应用区块链通宝对外付款的常态化。
通宝平台如何展现区块链技术优势?
正如《解放日报》在2019年12月8日的头版头条报道中所提到的“诞生在上海的通宝,并非数字货币,而是一种在具体的实体产业内流通、以信用为核心的数字凭证。与实体产业紧紧捆绑……脱虚向实、融入实体后,人们发现区块链技术确确实实在降低风险,而非增加风险……”区块链技术具有分布式记账、信息防篡改等优点,能够有效解决信用信息流动不畅、不同企业主体协作困难等问题,对于重构产业链信用体系、降低中小企业融资成本有重要作用。
有了应用区块链技术的通宝平台和数字凭证,钢铁产业链上的信用点联结成链、成网,开始形成一种以信用为基础的生态圈。在这个生态圈内,信用就像是纽带,一头连着小企业融资,一头连着监管和风控。钢铁业龙头企业可以非常容易地将自身信用资源向产业链上的中小企业分享传递。依靠来自区块链的信用背书,金融机构的监管和风控可以把产业链的真实贸易背景看的更清晰,从而使得小企业可以利用像宝钢股份那样的大企业信用等级,享受低成本融资。
除此以外,当信用上链,融资容易了,风险也随之大幅下降。一年来,通宝平台通过多维度整合信息上链,使金融机构更好地掌握中小企业真实业务往来与经营状况,从而防范金融风险。欧冶金服的负责人介绍:“过去监管资金去向一直是难点,现在通过应用区块链技术,有了更有效的手段。”
通宝平台如何解决中小企业难题?
在传统的供应链融资服务模式中,金融机构看钢铁产业链上众多中小企业,总是“隔了一层纱”。而在钢铁产业中,像中国宝武这样的核心企业,总是比金融机构更了解产业。通过中国宝武搭建的通宝平台,金融机构更容易沿着钢铁产业链,在上下游找到希望对接的服务主体。
中国宝武在“区块链+”领域的探索
中国宝武是较早介入区块链的研究与实践的央企之一。2017年起,中国宝武就开始探索将区块链技术应用于大宗商品交易及供应链金融服务,并在旗下产业互联网平台公司欧冶云商进行持续研究与应用。中国宝武在试点开展区块链平台服务过程中,与监管机构共同研究运用金融科技,建立更为有效的监管方式。
中国宝武通过构建产业区块链平台,连点成链、结链成网,直至形成产融结合、企业共生的高质量生态圈。以区块链通宝为载体,中国宝武旗下宝钢股份等大型优质企业成功实现了将自身信用资源向中小、民营企业的传递和分享,中小企业依托中国宝武高等级信用享受到了低成本融资。在打造共建共享、值得信赖的第三方平台过程中,再一次发挥了引领作用,体现了央企的责任担当。近期,还计划利用上海自贸区开放政策,开展国际合作,以区块链技术推动大宗商品跨境贸易的便利化,探索区块链技术的跨境应用,
当前,欧冶云商已经开始瞄准汽车、装备制造等上海先进制造业产业链,拓展区块链技术应用场景。在这样的场景下,核心制造企业可以利用区块链技术的优点更好地实现产业协同,输出信用资源,让金融资源更精准配置,政策优惠更有的放矢。
欧冶金服作为中国宝武的金融科技服务平台公司,在平台建设及业务运营过程中,得到了中国人民银行上海总部在政策合规性及央行数字货币研究所在技术合理性方面的监督和指导,在传统模式与新模式之间不断比较实践、总结经验、持续优化,目前已在智能合约应用等方面取得了实质性进展。
当前,区块链的产业化发展正在蓬勃兴起,中国宝武的相关技术创新与产业实践也从局部试验进入到全面发展的关键阶段。区块链的分布式账本、共识机制等技术特点,决定了打造产业区块链平台需要多方参与。中国宝武始终秉承共建、共享、共治的开放理念,致力于不断加快与各产业龙头企业、金融机构和高校的深度合作,依托上海市高端产业与金融资源的优势,共同打造“金融服务实体、龙头带动中小、上海辐射全国”的高质量产业区块链发展范式。
本次专项计划得以成功设立,是建立在过去3年多的时间里,中国宝武 “区块链+供应链金融”平台建设成果的基础上,未来发行规模还将进一步扩大。
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