AC亲笔撰文：什么是Cover Protoccol

作者：Andre Cronje

来源：Medium

编译：ETH.FM

本文主要聊聊我对 Cover Protocol 的理解，主要涉及三个相关方：

1 投保人

2 流动性提供者

3 预测市场用户

投保人

投保人需要为某个协议购买一个固定期限的保障，来保护自己在该协议中的资产。

于是他打开 app.coverprotocol.com

选择一个直接需要保障的协议，比如 yearn.finance

需要注意：

• 该保障的过期时间是 2021/2/28
• 该保障通过DAI赔付

作为投保人，你只需要 CLAIM token，所以你可以忽略界面上的 NOCLAIM token（我们之后会提到它的用处）

每个 CLAIM token 目前的价格是 0.19 DAI，也就是说希望保护yearn中一个DAI的成本是 0.19 DAI。如果你需要保障 yearn 中 10000 USDC，那么你需要花 1900 DAI 购买 1900 CLAIM token （目前价格很贵，原因后面会提到）。

购买的具体方法是选择“BUY”，然后你会跳转到 Balancer 去中心交易所

如果你购买的协议发生安全问题，你需要发起一个理赔申请

通过菜单“Claims”，然后点击“+ FILE CLAIM”即可发起

如果理赔申请审核通过，你可以 1:1 通过 CLIAM token 兑换 DAI

流动性提供者

流动性提供者可以在可控风险范围内赚取协议的手续费。

流动性提供者通过访问 app.coverprotocol.com 进入 Mint，选择相应的DeFi协议，选择过期时间，输入抵押金额。

比如下面图片中这些参数是 yearn.finance, 02/28/2021, 10,000 DAI.

然后点击 Approve – Mint

然后回到 Dashboard，里面会显示你拥有的 CLAIM 和 NOCLAIM tokens。

我们来看看 CLAIM & NOCLAIM tokens 的作用：

• CLAIM tokens 当意外发生时值 1 DAI
• NOCLAIM tokens 当时间到期、意外没有发生时值 1 DAI
• CLAIM+NOCLAIM 组合起来可以在意外没有发生或者没有到期之前随时赎回，并获得 1 DAI

作为流动性提供者，你有如下选择：

• 如果你相信该协议不会出问题，你可以留着NOCLAIM，卖掉CLAIM，卖掉的部分就是你的收益
• 如果你相信该协议会出问题，你可以留着CLAIM，卖掉NOCLAIM，卖掉的部分就是你的收益
• 如果你只是希望赚手续费收益，同时将 CLAIM + DAI 和 NOCLAIM + DAI 添加到 balancer 的LP池，你就可以获得这部分手续费收益

预测市场用户

预测市场用户通过对风险的预测和概率计算获利。

Cover的核心问题是：协议 x 是否会在日期 y 之前发生安全风险。

所以预测市场用户的选择有：

• 如果你认为该协议会发生风险，从Balancer买入CLAIM，等待风险发生
• 如果你认为该协议不会发生风险，从Balancer买入NOCLAIM，等待到期

需要注意的是在到期前，协议的风险也可能发生变化，比如下个月的一次智能合约升级。于是你可以在这个月买入CLAIM，等待之后CLAIM需求上升后卖出。

结束语

以上没有讨论（我也不太想讨论的）是Shield Mining，目前流动性提供者可以通过提供流动性获得 COVER token（译者注：治理token）。

因为这个，导致矿工大量买入 CLAIM & NOCLAIM tokens 来挖矿，导致 CLAIM 和 NOCLAIM token 的市场认知价格被拉高。

只要 Shield Mining 还在进行，我不认为市场会呈现真实的投保价格。

Cover用户体验的后续迭代将极大的简化整个参与流程，我个人非常希望看到下面三个优化：

• 无期限的保障 Perpetual Cover
• 账单到期即付保障 Pay as you go Cover
• 不可知的抵押 Agnostic collateral

这三点每一点都值得将来单独写一篇文章了。